证金投资公司介绍
深圳证金投资管理有限公司成立于2016年，是一家独立家族办公室背景的量化私募，同时全面绑定香港大学产学研基地学术实力。现有500指增、1000指增、2000指增、市场中性及期权套利等多条策略线，证金益清指数增强产品线采取100%纯量价的、高维数据驱动的中低频策略，年化双边换手50倍以内，全流程严控风险，超额稳健。公司500指增代表产品益清证金500指增1号，3年超额62%。益清证金2000指增一号24年超额19.64%，市场中性24年收益19.81%，同时新增期权无风险套利+曲面套利策略线。公司策略可解释性和稳定性强，应对板块轮动和极端行情的适应性强，与其他管理人低相关性，彰显配置价值。
投资理念
证金益清指数增强是100%纯量价的、高维数据输入的中低频策略，年化双边换手50倍以内。传统的量价策略极易遇到过拟合问题，我们的解决思路是做数据增强（Data Augmentation），通过一定规则扩充数据。我们利用逐笔成交(Trades)和逐笔订单簿(Orderbooks)信息，在数据处理维度采取了降噪→数据清洗→特征选择→特征缩放→数据转换→数据标准化的数据增强思路，把K线的开高低收量额6个维度升维成近2000多个维度，并额外针对一些特征拓展了一些维度，重构出任意时刻毫秒级的实时限价订单簿的截面数据，尽可能真实还原整个盘口的交易情况。因子挖掘层面我们采用遗传规划+机器学习+深度学习+人工挖掘的方式，对因子筛选有4套Label库做标签化打分处理，综合考量因子的逻辑性、可解释性、预测周期、衰减周期、稳定性、鲁棒性等，严格筛查因子。目前因子库积累了3000+因子，机器挖掘因子和人工挖掘因子各占一半，每个月动态更新迭代其中的5%，选取绩效最优的200个因子进入实盘运行。我们采取线性组合、非线性优化的方式进行模型构建，基于Barra模型控制每个因子的暴露度，还有16个维度的自研风控因子。采用二次函数整体控制法，在组合优化里加一个二次惩罚项，严格约束回撤，策略可解释性和鲁棒性强，并且日度训练模型，根据线性模型的方差协方差判断每一个因子的贝塔系数，做线性回归比较。我们基于对市场与机器模型的丰富经验，每日盘中、盘后多次还原全市场股票的毫秒级订单簿的截面数据，以此为基础日度训练模型，产生文件单扫单交易。
股票池主要锚定中证500指数，产品成立以来成分股在模型占比45%-100%，一般在50%左右。我们会剔除市值排名末5%的股票，及ST股、拟退市股、停牌股、信用风险（历史财务造假记录，财报存在风险）等。实际持有股票600-1000只，单个个股比例不超过0.25%,单个行业不超过3%。模型整体严格约束回撤，力求获取一个尽可能剔除各种风险暴露后的超额机会，策略可解释性和鲁棒性强，应对板块轮动和极端行情的稳定性强，与其他管理人低相关性，彰显配置价值。